Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın 22 Ekim 2026’da politika faizini yüzde 37’den yüzde 36’ya indirmesi, işletmelerin finansman maliyetlerine ilişkin beklentileri yeniden gündeme getirdi. Ancak politika faizindeki düşüş, şirketlerin nakit ihtiyacını ve ticari kredi maliyetlerini tek başına ortadan kaldırmıyor. TCMB verilerine göre, 16 Ekim haftasında kredili mevduat hesapları ve kurumsal kredi kartları hariç TL ticari kredilerin ağırlıklı ortalama faizi yüzde 41,86 seviyesinde gerçekleşti.
Valor Kurucu Ortağı Sefa Karaca, bu ortamda işletmelerin finansal performansını belirleyen kritik unsurlardan birinin, satışın ne zaman tahsilata dönüştüğü olduğunu belirterek, “Çünkü ürün teslim edilmiş veya hizmet sunulmuş olsa bile ücret, kira, tedarikçi ve vergi ödemeleri devam ediyor. Tahsilat ile ödeme arasındaki fark krediyle karşılandığında ise vade uzadıkça finansman maliyeti artıyor ve satıştan elde edilen kazanç azalabiliyor.
30 Günlük Gecikmenin Maliyeti 34 Bin TL’yi Aşıyor
Yıllık yüzde 41,86 basit faiz üzerinden yapılan örnek hesaplamaya göre, krediyle finanse edilen 1 milyon TL tutarındaki bir alacağın 30 gün geç tahsil edilmesi yaklaşık 34 bin 400 TL faiz yükü yaratıyor. Vergi ve diğer masrafları içermeyen bu varsayımsal hesaplama, tahsilat süresinin işletmelerin finansal sonuçları üzerindeki etkisini ortaya koyuyor. Bu nedenle müşteri karlılığını yalnızca satış bedeli ve ürün maliyeti üzerinden değerlendirmek yeterli olmayabiliyor. Aynı tutarda satış yapan iki müşteri, ödeme vadeleri ve tahsilat riskleri nedeniyle işletmeye birbirinden farklı finansal sonuçlar getirebiliyor. Özellikle uzun vadeli satışlarda, finansman maliyetinin fiyatlama kararlarına yansıtılması önem kazanıyor.” dedi.
Vade, İşletmenin Müşterisine Sağladığı Bir Finansman
Valor Kurucu Ortağı Sefa Karaca, işletmelerin satış kararlarını tahsilat takvimiyle birlikte değerlendirmesi gerektiğini belirterek sözlerini şöyle tamamladı:
“Bir satışın şirkete kazandırdığı tutarı değerlendirirken tahsilat tarihini de hesaba katmalıyız. Müşteriye tanınan ek vade, şirketin finanse ettiği bir tutardır. Bu tutarın maliyetini görünür hale getirmek hem fiyatlama hem kredi kullanımı kararlarını güçlendirir.
Nakit Akışı Planı Satış Hedefleriyle Birlikte Hazırlanmalı
Valor olarak işletmelerin finansal görünürlüğünü güçlendirmek için önlerindeki 13 haftayı kapsayan ve her hafta güncellenen bir nakit akışı planı oluşturmasını öneriyoruz. Müşteri bazında ödeme performansının, geciken alacakların yaşlandırılmasının ve tedarikçi vadelerinin birlikte izlenmesi, olası nakit açıklarının önceden görülmesine yardımcı oluyor. Peşin ödeme karşılığında sunulan indirimlerin de şirketin aynı dönemde katlanacağı finansman maliyetiyle karşılaştırılması gerekiyor. Böylece işletmeler, satış hacmini artırmaya yönelik kararların nakit ihtiyacını nasıl etkileyeceğini daha net değerlendirebiliyor.”
Valor Hakkında: Valor, büyüme hedefleyen şirketler ve girişimlere stratejik finans danışmanlığı hizmetleri sunmaktadır. Finansal strateji danışmanlığı, CFO yapılanması, yatırımcı hazırlığı, değerleme çalışmaları, fon süreçleri, nakit ve bütçe yönetimi ile finansal raporlama alanlarında faaliyet gösteren şirket, finansal verileri iş stratejilerine dönüştürerek kuruluşların sürdürülebilir büyüme hedeflerine katkı sağlamaktadır. 2025 yılı itibarıyla 1,6 milyar TL portföy büyüklüğü ve 10 milyon doların üzerinde yatırım hacmi deneyimine sahiptir.
